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6月12日，連豆粕9月合約日盤小幅下跌，夜盤低開(kāi)下探至2647，全天跌幅近50個(gè)點(diǎn)，美豆粕收跌1.24%。豆粕期權(quán)9月合約看漲期權(quán)普跌，看跌期權(quán)普漲，但幅度均在20%以內(nèi)。隱含波動(dòng)率由上周五18.22%提升至18.62%，處于歷史較高水平。
現(xiàn)貨方面：
截止6月12日，連云港基準(zhǔn)交割地現(xiàn)貨價(jià)2670元/噸，較昨日-40元/噸，較近月合約貼水9元/噸。國(guó)內(nèi)主要油廠豆粕成交量為7.95萬(wàn)噸（較昨日+1.02萬(wàn)噸），其中現(xiàn)貨成交6.9萬(wàn)噸，遠(yuǎn)期成交1.05萬(wàn)噸，成交量較小。
數(shù)據(jù)跟蹤：
1.截止6月12日，山東沿海進(jìn)口美國(guó)大豆（7月船期）理論壓榨利潤(rùn)為-193元/噸（-18元/噸，日環(huán)比，下同），山東沿海進(jìn)口美西大豆（10月船期）理論壓榨利潤(rùn)為-253元/噸（-28元/噸），進(jìn)口巴西大豆（6月船期）理論壓榨利潤(rùn)為-163元/噸（-38元/噸），進(jìn)口阿根廷大豆（6月船期）理論壓榨利潤(rùn)為-163元/噸（-38元/噸）。
熱點(diǎn)關(guān)注：
1.據(jù)布宜諾斯艾利斯谷物交易所周報(bào)，截止6月8日的一周，阿根廷16/17年度大豆收獲進(jìn)度90.6%，較上周提高5.1%，較去年同期提高3.9%。預(yù)計(jì)產(chǎn)量為5750萬(wàn)噸，較去年提高27%;2.截止6月11日的一周，美國(guó)大豆種植率達(dá)92%，上周為83%，去年同期91%，五年均值87%。
綜合簡(jiǎn)評(píng)：
美國(guó)北部五大湖附近有雷雨，但中部愛(ài)荷華州、伊利諾伊州仍然、密蘇里州北部仍然干旱。上周油廠大豆壓榨量?jī)H增加0.41%，油廠豆粕庫(kù)存處于歷史高位，脹庫(kù)壓力較大，而下游需求未有起色，基本面壓力限制豆粕上升空間，預(yù)計(jì)短期豆粕將維持低位震蕩。
操作建議：
期貨：M1709新單觀望。
期權(quán)：?jiǎn)芜叢呗裕憾蛊苫久嫫?，但下方亦有天氣炒作支撐，單邊風(fēng)險(xiǎn)較大；
組合策略：預(yù)計(jì)波動(dòng)率將走低，且區(qū)間震蕩可能性較大，推薦以下寬跨式組合，賣出M1709C2700和賣出M1709P2650.
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